Finance Durable

La finance durable désigne la prise en compte de critères extra-financiers, dits ESG (Environnement, Social et de Gouvernance), en plus des critères financiers, pour analyser, sélectionner et gérer des investissements. Elle joue un rôle clé pour relever les défis écologiques et économiques d’aujourd’hui et de demain. Donner du sens à ses placements, prendre part à une transition écologique socialement juste… La finance durable trouve toute sa place dans la société et dans le cadre d’une gestion de patrimoine optimisée.

CF Gestion Privée vous assure la prise en considération de votre sensibilité face aux problématiques environnementales, sociales et de gouvernance dans le cadre de vos projets d’investissements, selon vos préférences, et ce dans un objectif de durabilité.

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Qu’est-ce que la finance durable exactement ?

Investissement socialement responsable, finance verte, finance solidaire…Sont autant de pratiques et de terminologies que recouvrent la finance durable. En effet, la finance durable est un terme générique pour désigner la prise en considération des questions environnementales, sociales et de gouvernance dans les décisions d’investissements. Ces critères extra-financiers, sont aussi appelés critères ESG pour « environnementaux, sociaux et de gouvernance ».

De manière générale, on y retrouve :

Les Investissements Socialement Responsables (ISR), qui prennent en compte simultanément tous les critères ESG dans les processus d’investissement s’ajoutant aux critères purement financiers. Le terme ISR correspond également à un label porté par les pouvoirs publics.
Ceux avec un objectif environnemental. Ils sont spécifiquement destinés à soutenir les entreprises et activités favorisant la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique. On parle aussi d’investissement vert, ou de finance verte.
Ceux qui se basent avant tout sur des critères sociaux. Ils sont spécifiquement destinés à financer des entreprises tournées vers une économie sociale et/ou solidaire, avec une utilité sociale effective. On parle aussi de finance solidaire.

Finance durable : quelle réglementation ?

La réglementation en la matière est complexe et encore en cours de structuration. Toutefois, l’urgence climatique et les défis à relever sont tels que la finance durable s’inscrit dès maintenant comme une évolution de la finance traditionnelle, pour une économie plus durable. La prise en compte de la durabilité des investissements réalisés est dès aujourd’hui une réalité.

En effet, tout conseiller en gestion de patrimoine se doit d’interroger son client sur ses préférences en matière de durabilité, en d’autres termes : la prise en compte des enjeux environnementaux et sociaux de ses placements. Ce questionnement sur les préférences ESG viennent compléter les questions nécessaires à l’établissement du profil de l’investisseur avant de réaliser un placement (quel qu’il soit).

Comment exprimer ses préférences en la matière ?

Les préférences de durabilité sont établies en fonction de deux réglementations européennes : la classification Taxonomie (ou taxinomie) et le règlement SFDR (pour Sustainable Finance Discolsure Regulation).

Pour exprimer ses préférences (au niveau d’un placement financier ou de son portefeuille), l’investisseur doit préciser auprès de son conseiller en gestion de patrimoine :

La proportion à investir dans des activités considérées comme durables selon la Taxonomie ;
La proportion à investir dans des investissements durables au sens du SFDR ;
Les modalités de prise en compte des principales incidences négatives de l’investissement au sens du SFDR.

La taxonomie

La taxonomie est un système européen de classification des activités économiques ayant un impact favorable et durable sur le plan environnemental. Pour cela, l’activité doit répondre à l’un des objectifs suivants, sans porter préjudice aux autres, et tout en respectant des garanties minimales de respect des droits de l’homme :

Atténuation du changement climatique ;
Adaptation au changement climatique ;
Utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines ;
Transition vers une économie circulaire ;
Contrôle de la pollution ;
Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes

Bon à savoir : une révision est en cours pour intégrer le gaz et le nucléaire.

L’investissement durable au sens du SFDR

Selon le règlement SFDR, un investissement durable est « un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental, […] ou un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif social, […] ou un investissement dans le capital humain ou des communautés économiquement ou socialement défavorisées, pour autant que ces investissements ne causent de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés dans lesquels les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance […] ».

Le règlement SFDR définit également deux catégories de produits :

Les produits dits « article 9 », qui ont pour objectif l’investissement durable ;
Les produits dits « article 8 », qui intègrent des caractéristiques environnementales et/ou sociales mais sans poursuivre un objectif d’investissement durable.
Les autres produits non concernés sont dits « article 6 ».

Risques et incidences en matière de durabilité

Enfin, de nouvelles informations quant à la notion de durabilité ont par ailleurs été introduites en matière de conseil. En effet, l’investisseur doit être informé des risques en matière de durabilité, que le règlement européen SFDR (article 2) définit ainsi : « un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement ».

L’investisseur doit également préciser ses souhaits en matière de prise en compte des principales incidences négatives de son investissement sur les facteurs durables (type d’incidence et/ou degré de prise en compte).

Quel type de placement réaliser ?

Différents placements gérés par des fonds durables existent. Il est ainsi possible d’y loger un contrat d’assurance vie, un PEA, un PER, un compte-titres, etc.

Faire appel à CF Gestion Privée c’est bénéficier d’un cabinet objectif dans son conseil et dans les solutions proposées. Notre ouverture au marché de l’assurance nous permet de sélectionner les produits les plus en adéquation avec votre profil et vos objectifs.

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Les fonds verts

Les fonds verts sélectionnent les sociétés selon des critères liés à l’environnement. Parmi eux, on trouve notamment les fonds bas carbone, qui sélectionnent des sociétés produisant des émissions de gaz à effet de serre plus faibles que les références de marché et/ou s’engageant à réduire ces émissions dans le temps.

Les fonds solidaires

Les fonds solidaires, aussi appelés « fonds 90-10 » ont pour objectif de financer des activités solidaires. Ils sont tenus d’investir entre 5 et 10% de leurs actifs dans des entreprises solidaires, financeurs solidaires ou fonds de microfinance.

Focus sur les obligations vertes

Les obligations vertes, ou « green bonds », sont des emprunts émis (ou titres de dettes) par une entité auprès d’investisseurs afin de lui permettre de financer un projet environnemental (énergies renouvelables, gestion durable de l’eau, etc.). Les obligations vertes se distinguent des obligations classiques par le caractère écologique des projets financés.

Pourquoi et comment investir dans la finance durable ?

Soutenir le développement durable et la transition écologique, préserver les ressources naturelles, participer au financement d’entreprises aux pratiques responsables… La finance durable présente de nombreux intérêts, et prend une part grandissante dans la société. A long terme, elle permettra d’obtenir un impact positif en faveur de la transition écologique.

Réaliser un investissement responsable peut être tout aussi rentable qu’un placement « classique » ; comme tout aussi risqué. Avant d’investir, il conviendra d’établir le profil de l’investisseur en amont afin de répondre à ses exigences en matière d’écologie, de mixité, de responsabilité sociale et sélectionner les solutions les plus intéressantes compte tenu également de :

La situation familiale et professionnelle ;
La constitution du patrimoine ;
Les objectifs visés ;
La sensibilité à la finance durable avec la prise en compte des considérations et préférences ESG ;
Le rendement espéré vs la sensibilité au risque.

Chez CF Gestion Privée, après un audit de votre situation personnelle, nous vous fournissons un bilan patrimonial sur-mesure. Nos conseillers vous proposent alors un accompagnement 100% personnalisé et sélectionnent avec soin, avec vous et pour vous, les solutions les plus en adéquation avec votre profil et vos objectifs.

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FAQ

Questions fréquentes sur la finance durable

Quels sont les principaux labels en France ?

En France, il existe deux labels portés par les pouvoirs publics : le label ISR, créé par le ministère de l’Economie et des finances, et le label Greenfin, crée par le ministère de la Transition écologique. Des labels privés existent également pour certains placements spécifiques, comme le label Finansol, ou le label du Comité intersyndical de l’épargne salariale (CIES).

Comment sont sélectionnées les entreprises par les fonds ?

Les critères ESG permettent d’évaluer les entreprises d’après leurs performances extra-financières. Ensuite, différentes méthodes coexistent pour les sélectionner. On parle notamment des approches « best » : Best-in-class, Best-in-universe, Best-effort. D’autres approches existent, thématiques par exemple, ou encore celle de l’engagement actionnarial. Des exclusions (sectorielle ou normative) sont parfois cumulées.